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基金法规

P1 2024最新大纲内容

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知识框架

123：基金基础知识，基金分类（5分）这部分考试分数不多

45 监管机构要求（10分）

678 基金运作（5分）

9 销售行为规范（20分，重点）

10-14章 基金管理人（10分）

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P2 第一章 考点1 居民理财与金融市场

总结

1.金融:简单来讲即货币资金的融通。

2.居民:是社会最上古老、最基本的经济主体。

3.货币资金:来源于居民(包括个人和企业)从事的生产活动。

4.居民理财主要方式:是货币储蓄和投资。

​

P3 第一章 考点2 金融市场分类

考题：按照xx分成什么市场，送分题

1.按照交易工具的不同期限：分为货币市场(41年)和资本市场(>1年)

2.按交易性质：分为发行市场和流通市场

3.按照交刘期限：分为现货市场(2个交易日内)和期货市场(某一特定时间)

4.按照不同的交易标的物：分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

P4 第一章 考点3 金融市场构成要素

1.金融市场的构成要素:参与主体、金融工具、金融交易的组织方式。

2.参与主体:政府、中央银行、金融机构(最重要的中介机构)、个人和企业居民(个人居民是主要的资金供给者)

3.金融交易的组织方式：场内交易方式、场外交易方式、电信网络交易方式。

​

P5 第一章 考点4 资产管理与资产管理行业

1.金融资产的分类:股权类和债权类。

2.资产管理的特征:

2.1 资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。

2.2 受托货产主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

2.3 资产管理主要通过投资银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。

​

总结：

1.金融资产的分类 : 股权类和债权类。

2.资产管理的特征 :

2.1 资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。

2.2 受托货产主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

2.3 资产管理主要通过投资银行存款、证券、期货、基金、保险，或实体企业股权等资产实现增值。

P6 第一章 考点5 中国资产管理行业的状况

合格投资者：单位为1，个人为3，最近三年年均50万

1.基金管理公司特定客户资产管理业务 :

单一客户 : 初始资产>3000万元。

多个客户 : 单个计划初始金额>100万元 ; 单个计划委托人<200人 ;

初始资产合计为[3000万，50亿]。

2.私募机构资产管理业务服务对象 :

合格投资者 ( <200人 ) ;

投资于单只私募基金的金额>100万元 :

2.1 单位 : 净资产>1000万元 ;

2.2 个人 : 金融资产>300万元或最近3年个人年均收入> 50万元。

P7 第一章 考点6 投资基金简介

投资基金：是一种集合投资方式，组合投资，专业管理，利益共享，风险共担（投资人共享利益，共担风险）​

三个人：投资人；管理人；托管人

投资基金的划分方法，第二章详细介绍

P8 第二章 考点1 证券投资基金的概念与特点

第二章内容比较多，但是分值只有3-4分，抓住重点，其他了解（这部分在基金基础中考）

第二章考点2和考点3重点，其他几个了解

这个分类称呼可能考1分

P9 第二章 考点2 证券投资基金与其他金融工具的比较

1.基金与股票、债券的差异 : 反映的经济关系不同、投资收益与风险大小不同、所筹资金的投向不同。

2.基金与银行储蓄存款的差异 : 性质不同、收益与风险特性不同、信息披露程度不同。

3.基金与保险产品的差异 : 目的不同、对投资者要求不同、变现能力不同。

比较常见的的资产分配比例

532型 : 这是最常见的一种资产分配方式， 其特点是稳健，收益也相对较好。

433型 : 这是一种进取型的理财方式.

442型 : 是一种平衡性资产分配方式，攻守平衡

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P10 第二章 考点3 证券投资基金的参与主体

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总结：

1.证券投资基金的参与主体 : 基金当事人、基金服务机构、基金监管机构和自律组织。

2.基金份额持有人权利 : 年终开会分钱 ; 不要转让捍权 ,可以举手表决 ; 还可分配财产。

3.基金监管机构 : 我国为中国证监会自律组织 : 基金业协会、证券交易所。

P11 第二章 考点4 契约型基金和公司型基金

注：发行对象相同（都是投资者）

中国是契约型基金为主，美国是公司型基金为主

P12 第二章 考点5 封闭式基金与开放式基金

主流产品：老基金——封闭式基金——开放式基金

P13 第二章 考点6 全球基金业发展的趋势与特点

P14 第二章 考点7 基金业在金融体系中的地位和作用

1 为中小投资者拓宽投资渠道

2 优化金融结构促进经济增长

3 有利于证券市场的稳定和健康发展

4 完善金融体系和社会保障体系

5 推动责任投资， 实现可持续发展

P15 第三章 考点1 证券投资基金的分类

这一章考试3-4分，内容比较多

主要是第二个第三个考点，其他不多考

P16 第三章 考点2 股票基金

根据投资规模可以分成大盘，中盘小盘可以用绝对价值和相对价值来区分。

绝对价值就是520。5亿和20亿为分割线。

相对价值就是当前公司的市值占到市场上全部公司市值的前百分位。这个是250是20%和50%。

股票型基金，风险比较高，收益比较高，是通货膨胀抗拒的最好工具。

P17 第三章 考点3 债券基金与债券的区别

债券的风险: 发布债券的企业可能由于一些经营的问题，对某些债券进行延迟支付或者拒绝支付所造成的风险。所以说单一债券随着到期日的零件，所承担的利率风险是逐渐下降的。

债券基金所承受的利率风险通常会保持在一定的水平，它是一揽子债券的组合。

P18 第三章 考点4 货币市场基金

P19 第三章 考点5 混合基金

混合基金的类型: 含股型基金、侦债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金

P20 第三章 考点6 避险策略基金

避险策略基金，早期叫保本基金（为了避免保本造成误解，所以改名避险策略基金）

主要投资方式：

1、投资低风险产品，确保收益可以达到预期比例。

2、投资高风险产品，可以全部亏损，可以获取高额利润。

P21 第三章 考点7 交易型开放式指数基金（ETF）

ETF 交易型开放式指数基金。 特点有三个：交易、开放、指数。

• 指数是被动跟踪证券市场上的某一个指数

• 交易指的是在证券市场上可以进行交易：可以在一级市场进行申购和赎回，可以在二级市场上进行买卖和交易，但是一级市场的门槛比较高，有30万 50万和100万。

• 交易产品比较特殊：Etf 买卖的不是现金而是股票。

ETF 通过一级市场和二级市场的差价，有两种盈利方式：折价套利，溢价套利

折价套利的基本原理

1. 当一级市场价格比较高，二级市场价格比较低的时候，可以在二级市场低价买进etf。

2. 在一级市场上高价赎回etf份额转换成股票。

3. 在二级市场上把股票卖出获利。

溢价套利的基本原理：

当一级市场比较低，二级市场价格比较高。那么在一级市场上买入。在二级市场上卖出。

1. 在二级市场上买到股票。

2. 把股票在一级市场上换成etf。

3. 把etf在二级市场上卖掉获利。

P22 第三章 考点8 QDII基金

主要投资国际基金；国内募集基金，然后投资国外的基金。

主要考点是：QDII 基金不能投资哪些产品

P23 第三章 考点9 分级基金

分级基金很复杂，考点不多

一个基金分成 AB 两部分，多种投资工具（母基金、A B 类，整体运作，收益亏损后分开）

如果赚钱 20%， A 部分收益低风险（5%），B 部分收益高风险（15%）

如果亏钱 20%， A 部分收益低风险（5%），B 部分亏损高风险（25%）

内含衍生工具和杠杆特征，当前约定，未来收益。

基本不考

2020年末取消了这个基金，公开基金和开放式私募基金不得进行份额分级。

P24 第三章 考点10 基金中基金

FOF 基金中的基金

就是购买其他基金的基金

考点：购买证券基金的比例超过80%

购买多个基金的比例不能超过20%

购买单个基金，这个基金不能小于1亿元，运作时间不得小于1年

可能考1分，ETF 和 LOF 的区别

P25 第四章 考点1 基金监管概述

第四章：本章分数比较多 9-10分，内容比较多，考的比较细，记得比较多

1. 基金监管

2. 基金监管和行业自律组织——重点

3. 管理人和托管人的职责

4. 公募基金的监管

5. 私募基金的监管

第一节：基金监管

狭义的基金监管：证监会及其下属机构对基金行业的监管；政府机构（广泛、权威的监管机构）

监管目标：保首+直规+重促发展

• 首要目标：保护投资人和相关当事人（管理人等）的合法权益

• 直接目标：规范证券投资基金活动

• 重要目标：促进证券行业的健康发展（上升到战略高度）这是国内专门的目标

基本原则：保释高医生+三公

• 保护投资者

• 适度

• 高效

• 依法

• 审慎

• 公开、公平、公正

P34 第五章 考点1 道德与职业道德

5-8分 很简答（情景题，三观题目，仔细应该能全部拿到手）

道德和职业道德的区分，给定一段话，判断是对应哪个特征

继承性、约束性，差异性，具体性（没有实践性）

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P35 第五章 考点2 基金职业道德规范

基本规范：遵纪守法

诚实守信：核心规范

• 内幕消息：来源可靠，非公开，重要的信息

专业审慎

从业人员和行业（协会）——守法合规

从业人员和其机构——忠诚尽责

​

总结：

1. 基金从业人员与基金行业及基金监管---守法合规

2. 各种人际关系---诚实守信

3. 基金从业人员与职业---专业审慎

4. 基金从业人员与投资人---客户至上

5. 基金从业人员与其所在机构---忠诚尽责

6. 商业秘密、客户资料、内幕信息---保守秘密

P36 第五章 考点3 基金职业道德教育与修养

途径：

岗前岗位教育

协会自律典范

社会各界监督

P38 第六章 考点2 开放式基金的认购

开放式基金：每天可以申购赎回

前端收费和后端收费：买入收费还是期间收费（A类和C类的区别）

P39 第六章 考点3 封闭式基金的认购

封闭式基金：可能一周开放一次，或者半年开放一次。

考点1：

净认购金额 = 总认购金额 /（1+ 认购费率）

认购份额 = （净认购金额 + 募集期间产生的利息）/基金份额面值（通常1元）

考点2：开放基金募集准备3个月，私募基金募集准备期6个月。开放期日常买基金记得，私募基金是2倍。

P41 第六章 考点5 开放式基金的申购、赎回概述

考点：

1、开放式基金，放开前，公布资产净值和份额净值。放开后，公布份额净值和份额累计净值。

个人理解：份额净值始终需要更新。开放前，总资产不变，公布资产净值（去掉开始），开放后，资产变动，需要公布份额累计净值。

2、申购赎回的有效性确认：货1申2赎3（工作日）

P43 第七章 考点1 基金信息披露概述

考点：

信息披露的时间：90日年报，60日半年报，15日季度报（一年3，半年2，季度半）

召开大会30天

P45 第七章 考点3 基金托管人的信息披露义务

管理人计算，托管人核算

托管人开户（开设证券账户和基金账户），管理人操作

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P53 第九章 考点1 基金销售机构人员行为规范，必考

第九章 基金销售行为规范及信息管理

这一章优先重点看，20分-25分，非常重要

重在理解，最好看原始书籍；如果有禁止某些操作，这是必考点，重点记忆。

人员规范

P54 第九章 考点2 基金宣传推介材料规范

关键是时间节点-这是必考点

小于6个月

小于1年

小于10年

大于10年

某专家推荐也是不行的

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P55 第九章 考点3 基金产品或服务风险评价

基金产品至少有5个风险等级，也可能6个。

风险评价依据经常考

​

基金产品风险评价，和基金盈利亏损没有直接关系（风险高低都可能盈利和亏损），和历史波动程度有关

基金的历史规模和持仓比例，和风险相关（例如股票持有80%以上，那么风险相对较高）

P56 第九章 考点4 普通投资者与专业投资者及其相互转换

普通投资者和专业投资者的差异

以及互相转换

https://www.bilibili.com/video/BV1Gb411V7U5?p=56\&vd_source=2d5bdee7ea59486ed4aa4a9b10020224

专业投资者：

公司：2 1 2

自然人：5 35 2

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P57 第九章 考点5 基金经营机构客户信息保存期限的规定

基金销售信息管理

基金销售机构，这里指的是基金代销机构

考点：哪些可以是基金代销机构（保险，证券），哪些不能是代销机构（中国证券业协会，中介机构）

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P58 第九章 考点6 私募基金销售行为规范

私募基金销售行为规范

​

课外了解

考点：私募基金备案手续中，不需要提供基金收益分配原则（这在基金合同中说明，不是在备案手续中说明）

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P59 第十章 考点1 基金客户服务概述

第十章内容比较少，难度较低，看视频后直接刷题就行

考的不多，3-5分

主要是第三节考察

实际考试，考察哪个是特点

安全第一，指的是用户的账户信息等安全第一

售前：**介绍**相关法律法规，介绍基金，介绍基金管理人运作情况

售中：提示用户 风险评估，解释风险的结果

售后：确认用户信息，根据市场提示用户

P60 第十章 考点2 基金客户服务流程

考的不多

注意视频这里是15年，很多人说考试改成20年了，这个根据实际题目决定

P61 第十章 考点3 投资者保护工作

本章常考的部分

注意：教育和咨询不是一个事情

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P62 第十一章 考点1 相关方的权利和义务

后面三章考的比较多：8-10分，这部分知识点比较碎，不难

第一节 股份有限责任公司的结构和组织（治理结构、组织架构、风险管理）

• 股东会选出董事会

• 监事会：和董事会层级相同，监督董事会和管理层

• 督察长：属于总经理下级，监督下面员工，不能监督上层高管和董事

相关方的权利和义务

独立董事不能少于3人，且不少于董事会的三分之一（考点）

注意下面第三点：独立董事审核公司管理的基金的半年报和年报，不是公司的半年报和年报。

总结

1.股东会由公司全体股东组成，为公司的**最高权力机构**。股东会可以授权董事会行使股东会的部分职权。

2.董事会是**对股东负责的**决策机构，其成员由股东会决定。董事会负责执行股东会决议，向股东会报告工作。

3.根据相关法律法规，独立董事人数不得少于3人，且不得少于**董事会人数的⅓。​**

4.**董事会决定督察长的聘任、解聘和考核，​**决定其薪酬待遇。

P63 第十一章 考点2 具体机构设置

基金公司的具体机构设置

总经理下属的四个委员会（考试不多）

• 投资决策委员会：最高决策机构（投资决策）

• 产品审批委员会

• 风险控制委员会

• 运营估值委员会

下属多个部门

• 投资部（选择投资组合，向交易部下达投资指令）、研究部（研究市场行情，支撑部门）、交易部（执行部门）

• 产品

• 销售

• 合规风险（内部监督部门）

• 运营（注册登记，清算会计，信息技术）

• 其他（HR，财务部，行政部）

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P64 第十一章 考点3 风险管理的目标和原则，必考

经常考到（11-12-13章，风险管理的目标原则，内部控制目标和原则，合规管理的目标和原则）最后汇总对比一下

风险最小，利益最大

1.风险管理的目标:​

(1) 维护基金投资人的利益，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。

(2) 提高自身，维护公司股东及基金投资者的利益。

(3) 建立风险控制制度，确保公司顺利运行，基金资产和公司财产的安全完整，公司长期稳定的发展。

(4) 维护公司信誉，树立良好的公司形象，及时、高效地配合监管部门的工作。

**2.风险管理的原则 :​**最高性原则、全面性原则、权责匹配原则、独立性原则、定性和定量相结合原则、适时性原则

考试：这里会给一段话，判断是哪个原则

P65 第十一章 考点4 组织架构和职能

不同等级的组织部门负责哪些，风险管理的层级：

1.**董事会**对有效的风险管理承担最终责任

2.**公司管理层**对有效的风险管理承担直接责任

3.**风险管理委员会**协助管理层履行风险管理职能

4.**风险管理职能部门或岗位**对公司的风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责

5.**基金公司各业务部门**应当执行风险管理的基本制度流程，定期评估本部门风险，对其风险管理制度和流程的有效性负责。

P66 第十二章 考点1 内部控制的目标和原则，必考

本章8-10分

内部控制原则

5个：见香橙有毒（健全性，相互制约性，成本效益性，有效性，独立性）有考题，问哪一个不是

内部控制制度的原则4个：合法合规性，全面性，审慎性，适时性

P67 第十二章 考点2 内部控制机制

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P69 第十三章 考点1 合规管理概述，必考

合规管理的目标和原则

https://mbd.baidu.com/newspage/data/dtlandingsuper?nid=dt_4304251916454573059

考点：合规管理的目标

1.建立健全基金管理人合规风险管理体系；

2.实现对合规风险的有效识别和管理

3.促进基金管理人全面风险管理体系的建设

4.确保基金管理人依法合规经营

考点：合规管理的基本原则

1.独立性原则——关键性原则

2.客观性原则

3.公正性原则——统一标准

4.专业性原则

5.协调性原则：正确处理与各部门间关系，形成合规合力

考前必背考点

https://www.bilibili.com/video/BV1Jw4m1C7F3/

下面图像已经识别了，个别文字不准确，还需要改动

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1. 货币市场基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近 7 日年化收益率。

2. 基金按投资对象分类: 股票基金、债券基金、基金中基金、货币市场基金、混合基金、另类投资基金。

3.ETF 实行一级市场与二级市场并存的交易制度 (ETF 能够进行套利交易的原因)。

4. 中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括: 没收违法所得、罚款、责令改正、警告、和暂停或者撤销基金从业资格、和暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。

5. 基金业协会是基金行业的自律性组织，是社会团体法人。包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。

6. 召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前 30 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

7. 私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的 4 个月内，疝基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。

8. 基金职业道德教育的途径主要包括: 〈1) 岗前职业道德教育; (2) 岗位职业道德教育; (3) 基金业协会的自律，〈4) 树立基金职业道德典型，〈5) 社会各界持续监督。

9.开放式基金份额的登记是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。

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10. 基金的认购: 认购金额=认购费用+净认购金额; 认购费用=净认购金额X认购费率; 净认购金额=认购金额二〈1+认购费率);，认购份额=〈净认购金额+认购利息) 二基金份额面值

11. 基金的申购: 净申购金额三申购金额二 〈1十申购费率)， 申购费用三申购金额一净申购金额，申购份额三状申购金额二申购当日基金份额净值。

12. 基金的赎回: 赎回总额三赎回数量义赎回日基金份额净值; 赎回费用三屿回总额义赎回费率; 赎回金额三赎回总额一赎回费用。

13. 份额转换应遵循的原则: 《〈1) 份额转换采用未知价法。(2) 转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。(3) 基金份额转换时常常会收取一定的转换费用，但是费用比较低。(4) 当转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，一般应在转换时补齐。

14 ETF 在每日开市前披露当日的申购、屿回清单，并在交易时间内每 15 秒发布一次基金份额参考冤值。

15，QDII 基金净值信息的披露频率要求:〈1) 在开放申购、赎回前，QDII 基金一般至少每周披露一次份额净值和份额累计净值。(2) 在开放申购、贱回后，需披露每个开放日的份额净值和份额累计净值(3) QDII 基金的净值在估值日后1~ 2 个工作日内披露。

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15. QDII 基金净值信息的披露频率要求: (1) 在开放申购、赎回前，QDII 基金一般至少每周披露一次份额净值和份额累计净值。(2) 在开放申购、屿回后，需披露每个开放日的份额净值和份额累计净值(3) QDII 基金的净值在估值日后1~ 2 个工作日内披露。

16. 投资者教育的内容: 〈1) 投资决策教育，(〈2) 资产配置教育 ，〈3) 权益保扩教育。

17. 风险管理的原则: 最高性、全面性、权责匹配、独立性s 定性和定量相结合、适时性。

18. 基金销售适用性的指导原则: 投资者利益优先、全面性、客观性、及时性、有效性、差异性原则。

19. 根据相关法律法规，独立董事人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的 ⅓。

20. 宣传推介私募基金禁止向不特定对象公开推介或变相公开推介。

21. 基金产品的风险评价依据: 〈1) 招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例，〈2) 基金的历史规模和持仓比例; (3) 基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度: 〈4) 基金成立以来有无违规行为发生。除此之外还需综合考虑流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资最低金额、葡集方式等因素。

22. 内部控制的目标: 〈1) 防范和化解经营风险;〈2) 保证公司经营运作道纪守法; 〈3) 确保财务和信息披露真实、准确、完整、及时。

23. 风险承受能力调查采用问卷形式的，基金销售机构应当制定统一的问卷格式。

错误点

1、贴现和承兑区别在哪里

贴现是债券持有人把债券未到期价值提前转换成现金的行为，而承兑则是贴现商或金融机构向债券承兑人支付款项，以便债券承兑人按照债券条款清偿掉该等债券在未来期数拥有的未到期价值。

贴现与承兑在操作、风险和报酬等方面存在较大的差别。

贴现是指债券持有人把债券的未到期价值提前转换成现金的行为，债券持有人可以将未到期债券变现，即出售未到期债券，向债券贴现商或金融机构出售未到期债券，以节省资金成本。

承兑是指贴现商或金融机构向债券承兑人支付款项，以便债券承兑人按照债券条款，清偿掉该等债券在未来期数拥有的未到期价值，而债券承兑人则有义务，在未来按照债券条款，清偿掉该等债券未到期的价值。

2、现货市场在2个交易日内进行实物的交割

3、表外业务：商业银行从事的，按照现行企业会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务（例如银行投资基金，为用户管理财富）。

4、基金可以降低非系统性风险（分散投资，避免单一股票产品的波动性），可以降低系统性风险（有利于银行把储蓄转换成投资，增加资金利用率，减少系统性风险）

5、基金（证券投资基金）反映的是信托关系（委托人、受托人、受益人，普通投资者经验不足，就委托基金公司进行投资，这种关系就是信托关系）

6、买卖基金的确认时间：基金管理人确认的时间：货1申2赎3（申购T+2，赎回T+3）

如果是托管，T日转托管，T+1转入对方网点，T+2可以赎回

7、ETF FOF 最小交易金额是 0.001 元

8、沪股通和港股通的定义和区别

• 沪股通。指的是香港投资者委托香港的经纪商，通过香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，并买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

• 港股通。指的是内地投资者委托内地的证券公司，通过上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，并买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

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Last update: November 9, 2024