读书笔记

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写给每一位投资新手的生存指南

韭菜：交易中没有赚到钱，资金量小的散户，容易被收割——反之是主力，交易中赚钱的，资金量很大的机构。

韭菜的特点：不看产品说明书，只听别人的观点。

股价的涨跌分成2方面：产品盈利造成股价上涨，或者投机者疯狂买入造成股价上涨（前期韭菜买入，后期韭菜卖出）。那么当没有新韭菜进入，就是股价到顶的时候。

Michael 备注：

在某些小型股或者非实际资产的公司中，大部分股价的波动主要受到投机者的影响，本书说的就是这些资产（例如比特币等没有实际价值的资产）。这种交易规则就是零和游戏，投机交易赚钱。

如果是真实的公司产品或者大公司，主要还是受到产品价值的影响，少数人进行炒作不会影响整体的价值（例如美的集团，建设银行，中国电建，这些有很多实体产品，很难受被投机者短期内炒作），这些产品和本书无关。

如果很多人开始炒股，那么就该退场了；如果熊市很多人破产，就有抄底的机会。

避免一次性买入卖出很多，分批次建仓，分批次卖出。

交易之前，认真研究，深入学习，确定投资的目标后再建仓；

交易过后，无论输赢，都要总结归纳，修正自己的观念和思考，以便完善下一次的决策；

作者认为，应该在熊市买进牛市卖出。

Michael 备注：实际上，关键是多少人能看清真正的牛市和熊市？2007年上涨的股市突破6000点，结果是假的牛，不是真正的企业发展好。所以关键还是看企业的财务报表，分析股价和企业价值，决定是否买入卖出。

交易之前应该计算预期的收益率和亏损（风险）。这一点赞同，在基金交易过程中，需要看年化收益率和最大回撤，用来分析预期收益率和风险情况。在银行理财中，通过 R 也能定性反馈投资产品的风险和收益。总之，把感性投资变成量化交易，量化进行长线价值投资，就可能获得更多收益。

设置止盈止损线，需要看交易标的物的属性（交易标的的日常波动幅度）。对于债券这种日常波动小于 0.1%的产品，混合基金 1% 的产品，股票 10% 的产品，以及加杠杆的 100% 的产品，止盈线和止损线设置的不一样。

所以，可以先查阅产品说明书，确定产品投资物，查阅历史交易数据，确定年化收益率和最大回撤，计算止盈止损线。

交易的频次：短线交易还是长线交易，打板还是价值投资。一个人工交易员，不可能同时擅长长线交易和断线交易，不同的交易方法需要的技术手段和特点不一样。根据自己的实际技术（技术面一般，基本面一般）和时间情况（上班族没有很多分析的时间），那么主要还是长线价值投资，避免短线冲动投资。

频繁交易的结果，就是交易手续费累积，累积到吞噬你的所有利润和本金——当然这个在止盈止损的前提下，优先止盈止损，然后再考虑交易费用的问题。

作者说，减少交易频率，涨到10倍之前，就当它不存在。

Michael 备注：前半句话赞同，后半句话不赞同。很多标的物很难涨到10倍，原则还是动态平衡。

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