读书笔记

简介

买基金越来越成为一种大众理财方式，但并不是所有基民都赚到了钱。

雪球观察到，基民买基无非就是两大痛点，即“不会选”和“拿不住”。

基于此，本书作者编写了《雪球基金第一课》让大家在7天内轻轻松松掌握基金投资的硬核知识。

课程在推出的半年时间里获得了上万名用户的好评。

本书作者倾听社群内用户的声音，根据他们的需求不断迭代课程并增加了更为实操的部分，整理成书。

本书创立了“聪明五招”选基法,并提供了几种主流的基金买卖方案，让你明明白白买基金。投资路漫漫，你我都在路上。如果你想和其他基民一起探讨投资、遇到问题时想随时有人答疑，通过书中提示，加入“雪球基金第一课”微信群即可免费学习。

个人笔记

PE百分位的意思是当前估值在选定历史区间所处的水平，数值越小，说明指数当前的估值越低。目前市场上多以30%、70%为分界点。当PE百分位在30%以内时，说明估值较低，可以买入；当PE百分位在70%以上时，说明估值高，应当卖出；其余时候为估值适中，可以持有观望。

理财这部分，全年平均收益提升 2% 还是不难的，如果提升 10% 有点难

现在盘子慢慢变大，所以这部分还是有必要去做

通过基金理财实现财富自由比较困难。

基金的收益取决于两个因素：收益 = 本金 * 利息。通常普通用户的本金在几万到几百万之间，不可能有巨量的本金。不同基金的收益率不同，优秀的股票基金平均年收益在 15%——20%，按照72原则也需要4年才能翻倍，所以通过基金短期内实现财务自由比较困难，长期投资理财可以获取收益（基金是锦上添花，不是财务自由）。

相对于股票和期货需要大量时间分析市场，基金不需要始终盯盘，适合没有太多时间管理资产的用户（损失是需要付出一定的管理费和托管费）。基金经理有更丰富的投资技术和信息来源。

基金通常是长周期获利，可以认为是多个投资方式的加权平均，所以最大回撤通常比个股小，最大收益也比个股小。本书支持长线收益，在波动性市场中，通常持有5年以上市场都可以获利。PS：如果是股灾或者动荡的市场中，上面的假设不满足，还是按照美林时钟分配财产更好。实际上很多人也从股票的短线交易和波段投资中获取了不少利润，这是基金达不到的效果。

如何选择基金？根据收益、风险、本金数量、投资时间，选择适合自己的基金或者基金组合。通常基金的分类和收益如下：

货币基金：年化2.5%，最大回撤0，跑不赢通货膨胀（货币产品投资100%）R1
债券基金：年化5%，最大回撤1%（债券投资超过80%）R2
混合基金：介于债券基金和股票基金中间 R3
股票基金：年化15%-20%，最大回撤30%（股票投资超过80%）R4 R5

根据风险承受能力，选择大的基金种类，或者合适的基金组合比例。

如果选择股票基金，那么投资方式又分为主动型基金和被动型基金。被动型基金就是 ETF 指数基金，分成宽指数和窄指数。如果对行业比较看好，就购买行业的基金。如果对行业认识不足，对整体趋势看好，就购买宽指数基金（上证50指数）。这里分类更多，大盘中盘小盘，成长价值收益等等，具体参考股票学习的资料。

如果对国际上某个国家看好，可以考虑 QDII 基金。

不可否认的是，这本书就是写基金，所以介绍的都是购买基金的优点，没有介绍缺点。如果是股票或者保险的数据，那么就从另一个角度分析入手。

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